Africa-China Focus | issue 26 | 7 March 2018

2018: 南非法律篇:资产抵押及担保

by Kenny Chiu

面对南非信誉评级下滑,然而与其他新兴市场相比,南非的经济结构对投资者来说还是相对吸引。投资者趁南非币贬值的同时,趁低吸入优良资产,透过规模效应与创新优势,给资产的发展创造更高的经济利益和价值。惟中国投资者往往不稔南非独特与抵押相关的法律,最终当合资股东或项目出现财困时,中方投资者因而蒙受不可计算的损失。今期ENSafrica《中非法律焦点》将就南非抵押和担保权益提供介绍。

南非可提供哪些类型的抵押和担保权益?

南非法律(以罗马-荷兰法律为基础)规定的担保与在英国法律和大多数其他“普通法”体系中的用法不同。

根据南非法律,动产和不动产(包括无形资产)上可授予的基本担保类型如下:

  • 就不动产登记的抵押债券 (Mortgage Bonds); 
  • 动产、有形财产的质押 (Pledges); 
  • 动产上登记的公证抵押债券(Notarial Mortgage Bonds)(一般公证抵押债券 (General Notarial Bonds):债务人的所有动产;特殊公证抵押债券(Special Notarial Bonds):仅限特别确定的动产); 
  • 抵押权 (securitatem debiti) 中个人权利的转让(即作为债务担保)(现视为无形资产的质押); 
  • 默示抵押权 (Tacit Hypothecs)(因法律实施而产生,并非因协议产生):业主对未付房租的抵押权;卖方在分期付款交易下的抵押权; 
  • 司法质押(Judicial Pledge)(因执行令下的扣押而产生);及 
  • 保留权或留置权(Rights of Retention or Liens)(因法律实施而产生):得利留置权、债务人和债权人留置权。

不动产是最常见的用于担保债务的资产类型。这包括土地和建筑物,包括基建项目(如发电站、公路、采矿作业、办公楼、厂房、仓库和购物中心)。虽然某些采矿权也可以抵押,但在被取消抵押赎回权时处置此类采矿权的能力可能受到限制。在制造过程中使用的属于非不动产的制造机器和设备(包括机械、卡车和类似物品)可成为特别或公证抵押(类似于英国法律的固定和浮动押记概念)下授予担保的主体。合格工程师在做出合理及明智的假设后估计的原材料(包括天然储藏,例如矿产、石油和天然气储量)也可以用作抵押品,尤其是在特定资源起主要作用的各类项目中。

此外,股票、债权证、债券、国库券等证券可用作抵押品。借款人的任何可保资产或权益或两者兼有上的保单也可以用作抵押品,条件是当借款人根据该等保单的条款提出索赔时,其所得款项应首先偿还欠付借款人的债务然后再用于任何其他用途。这同样适用于借款人的银行账户或记入其账户的任何现金,以及借款人的任何未来应收账款。

各类抵押品的担保权益如何完善,以及如何确立其优先权?是否需要支付任何费用、税款或其他收费,以完善担保权益,如是,是否存在最大程度减少担保权益的合法技术?代理人或受托人身份的公司实体是否可以代表作为担保方的项目贷款人持有抵押品?担保代理人和受托人是否有必要持有任何许可,以便持有或执行该担保?

完善并非南非法律中定义的法律概念;然而,贷款人在确定资产担保时采取的步骤可以使其与该资产有关的担保权益得到完善。

担保持有人不得擅自利用法律占有相关资产,即使有似乎赋予其此类权利的“完善条款”。南非宪法规定,此类占有行为将受到法院制裁。债权人已经占有资产,如在真实质押 (True Pledge) 或视同质押 (Deemed Pledge) 以及特殊公证抵押 (Special Notarial Mortgage) 的情况下,则不需要此类完善,但出售该资产需要获得法院同意,除非债务人同意该出售,或(对于动产)如果债务人事先通过即时执行条款(Parate Executie Clause)条款给予同意,授权承押人在出现违约时出售资产。综上所述,不动产不允许进行即时出售,且不动产抵押债券的即时执行条款是无效的。

当多个不同的债权人对同一财产登记超过一个抵押债券,则一般规则是“时间在先,法律在先”,因此第一个登记的抵押债券将优先于第二个登记的抵押债券,而第二个登记的则优先于第三个,以此类推。然而,优先债券持有人可以选择放弃其优先债权人地位,并同意其抵押债券与其他抵押债券享有同等地位。

关于与担保授予相关的税收,无需就与银行账户或合同有关的任何担保权利转让支付特定税款(尤其是不需要支付文件税、印花税或其他税款)。就抵押债券的登记,应支付正常的行政费用,以及处理该登记工作的律师专业费用。

除上述要求外,特别是法院批准占有担保资产或强制执行判决中的资产售卖,担保代理人或受托人持有或执行该担保无需获得许可。

债权人如何保证无优先于其留置权的第三方留置权?

在南非,并无中央登记册详细说明通过转让或质押提供的现行担保。但是,就针对财产的产权契约登记或需要在适当契约登记处登记的抵押债券而言,债权人可以委託律师查询契约登记处数据库确定是否存在该担保。

就项目公司而言,破产程序如何影响项目贷款人执行其作为担保人对抵押品所拥有权利的能力?是否存在与抵押品有关的任何优惠期、回扣权利或其他优惠债权人权利(如税务债务、雇员索赔)?哪些实体被排除在破产程序之外,哪些立法适用于该等实体?除法院程序外,还有哪些程序可以在执法中扣押项目公司的资产?

在南非法律中,对于涉及公司的破产程序,使用的术语是公司“清盘”或“清算”,而不会使用“破产”一词。

如果公司被清算,执行清算令后债权人(称为“共同债权人(concursus creditorum)”)对清算中公司的债权将集中在一起,以确保公司进行有序地清盘和清算。除非依据南非无力偿债法,否则债权人不得执行其债权。债权人也不得在清盘令授予后,扣押和出售清算中公司的资产。

如果债权人有担保权,被委任管理和清盘清算中公司的清算人将收回和变现担保资产,并将向担保债权人支付担保收益,减去清算人的费用及任何费用和支出,包括维护、变现和保护担保资产的费用。

1936年第24号《无力偿债法》(经修订)中存在涉及合谋交易、优先选择和可控告交易的各类条款,应参考相关担保的特定类型获取当地法律意见。

银行、养老金或公积金、长期和短期保险公司等若干实体,或政府拥有唯一股份或权益的公司,均须遵守特定规则,并受监管特定行业的若干机构的监督,在某些情况下可能被排除在破产程序之外。因本文篇幅所限,无法详细说明每一家此类实体,建议在处理此类实体之前,开展仔细的调查和法律谘询,确定适用的具体法规。

就项目公司向贷款人提供抵押品或担保而言,除非获得法院命令,否则在南非无扣押项目公司资产的流程(除非获得该公司的同意)。虽然质押可作为担保登记在资产上,但要想该质押生效,该质押的持有人(承押人)必须已占有该资产。如果项目公司未交付该资产并将其交给项目贷款人占有,则项目贷款人就必须获得法院命令来完善该质押。项目贷款人可以在项目公司的特定资产上注册特殊公证债券(Special Notarial Bond)。这将立即向项目贷款人提供该等特定资产的有效担保,而无需项目贷款人占有该等特定资产。也可以在项目公司的所有财产上注册一般公证债券(General Notarial Bond),无论这些财产属于何种类型及位于何处。如果以项目贷款人为受益人在项目公司可动资产上登记一般公证债券,项目贷款人可在项目公司同意的情况下占有抵押资产,或在拒绝同意的情况下,通过法庭命令占有抵押资产。一般公证债券中的“完善条款”将赋予项目贷款人实质性占有和控制抵押资产的权利,从而将一般公证债券转换为质押,并赋予债券持有人承押人的权利。相关完善条款的措词将决定该债券的有效性。

因此,项目贷款人应认识到南非法律中的一项原则,即在项目公司清盘时,尚未完善的质押或一般公证债券仅赋予承押人或债券持有人优先于其他并行债权人的权利。只有完善债券(通过占有)才能赋予有担保债权人地位。

因此,债权人的地位分为有担保、优先或并行。如果债权人对某一资产进行担保登记,则该债权人可在清算时获支付该资产的收益。清算中项目公司的雇员优于并行债权人,最高额为12,000兰特(对于未超过三个月的未支付工资、遣散费和离职薪酬),此后任何剩余的余额向并行债权人支付。南非税务局的任何索赔都优于并行债权人。地位最低的索赔是未确认担保或没有优先权的并行索赔。

 

Kenny Chiu

head of Asia practice group | executive
kchiu@ENSafrica.com
cell: +27 83 732 3900

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